NASDAQ VXN 지수는 NASDAQ 100 지수 옵션의 내재 변동성을 측정한 것입니다. 내재 변동성은 주어진 기간 동안 기초 자산의 변동성 수준에 대한 시장의 기대치를 측정한 것입니다. VXN 지수는 S&P 500 지수 옵션의 내재 변동성을 측정하는 VIX 지수와 유사한 방식으로 계산됩니다.
VXN 지수는 NASDAQ 증권 거래소에 상장된 100대 비금융 기업의 시가 총액 가중 지수인 NASDAQ 100 지수의 옵션 가격을 기반으로 합니다. 이 지수에는 세계에서 가장 널리 보유되고 활발하게 거래되는 주식인 Apple, Microsoft 및 Amazon과 같은 회사가 포함됩니다.
VXN 지수는 시장의 불확실성과 위험 수준을 측정하기 때문에 투자자와 거래자에게 중요한 지표입니다. VXN 지수가 높다는 것은 옵션 거래자들이 향후 30일 동안 나스닥 100 지수의 상당한 변동성을 예상하고 있음을 나타냅니다. 이로 인해 투자자들은 시장 움직임을 예측하기가 더 어려워지고 더 큰 시장 변동으로 이어질 수 있습니다.
역사적 예시
역사적으로 VXN 지수는 NASDAQ 100 지수에서 발생할 수 있는 높은 수준의 변동성을 반영하여 상대적으로 변동성이 높았습니다.
예를 들어, 1990년대 말과 2000년대 초 닷컴 버블 동안 NASDAQ 100 지수는 변동성이 크게 증가했으며 이는 VXN 지수에 반영되었습니다. 1998년 12월 VXN 지수는 50을 넘어 사상 최고 수준에 도달했습니다. 이 기간 동안 NASDAQ 100 지수는 상당한 투자자 관심을 끌었던 인터넷 기반 회사의 확산에 힘입어 급속한 성장을 경험했습니다.
그러나 거품은 결국 터졌고 NASDAQ 100 지수는 상당한 하락을 경험했으며 이는 VXN 지수 하락에 반영되었습니다. 2001년 9월까지 VXN 지수는 20 아래로 떨어졌으며 이는 시장이 안정되면서 변동성이 감소했음을 반영합니다.
그 후 몇 년 동안 VXN 지수는 다양한 경제 및 지정학적 사건을 반영하여 변동성이 계속되었습니다.
예를 들어, 2008년 금융 위기에 앞서 투자자들이 글로벌 금융 시스템의 건전성에 대해 점점 더 우려하게 되면서 VXN 지수는 변동성이 크게 증가했습니다. 2008년 10월 VXN 지수는 81.52라는 사상 최고치를 기록했으며 이는 시장의 극심한 불확실성과 위험 수준을 반영합니다.
보다 최근에 VXN 지수는 COVID-19 대유행 및 지정학적 긴장과 같은 사건의 영향을 반영하여 시장 심리와 위험 선호도를 나타내는 중요한 지표로 계속 사용되고 있습니다. 2020년 3월 VXN 지수는 팬데믹에 대한 시장의 반응과 그로 인한 경제적 불확실성을 반영하여 변동성이 급격히 증가했습니다.
전반적으로 NASDAQ VXN 지수는 투자자와 거래자에게 중요한 도구이며 NASDAQ 100 지수의 불확실성과 위험 수준에 대한 귀중한 정보를 제공합니다. 역사적 사건을 통해 VXN 지수의 변동성이 입증되었지만, 위험을 관리하고 포트폴리오 수익을 최적화하려는 투자자들에게 가치 있는 통찰력을 제공하는 시장 정서의 중요한 지표로 계속 사용되고 있습니다.
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