감마 스퀴즈와 Max Pain: GME 예시

감마 스퀴즈 (Gamma Squeeze)

감마 스퀴즈는 주식 시장에서 일어나는 현상으로, 옵션 거래에서 많은 옵션 계약이 동시에 매매되면서 주가가 급등하는 상황을 말합니다. 이는 옵션 거래에서 감마(Gamma)가 급격하게 상승하여, 매수자들이 옵션 만기일에 주가를 더 높게 유도하려고 하는 것으로 해석됩니다.

 

감마 스퀴즈에서의 "감마"는 옵션 거래에서 사용되는 개념으로, 옵션의 델타 변화에 따른 레버리지를 나타냅니다. 감마는 주가의 움직임에 따라 옵션 가격의 민감도를 나타내며, 이를 통해 주가의 상승이나 하락에 따른 옵션 프리미엄의 변동을 추정할 수 있습니다. 감마 스퀴즈는 감마의 변화를 이용하여 주가를 조작하거나 급등시키는 전략을 말합니다.

 

GME (GameStop)의 감마 스퀴즈 예시를 보겠습니다. GME 주식에 대한 감마 스퀴즈는 개인 투자자들이 콜옵션을 매수하여 주가 상승을 유도하고, 이에 따라 옵션 매도자들이 손실을 최소화하기 위해 주식을 매입하며 주가가 급등하는 현상을 보였습니다

 

Max Pain (최대 고통)

최대 고통(Max Pain)은 옵션 거래에서 사용되는 개념으로, 많은 옵션 계약이 가치를 잃게 하는 주가 수준을 나타냅니다. 이는 많은 옵션 매수자들이 손실을 최소화하기 위해 노력하므로, 해당 주가로 유도될 가능성이 높습니다.

GME 예시

감마 스퀴즈와 Max Pain 관련 예시

일자	주가 (USD)	감마 스퀴즈 발생 여부	Max Pain 수준
2021-01-31	325	발생	320
2021-02-07	412	발생	400
2021-02-14	210	발생	220
2021-02-21	180	미발생	180

 

 

위 표는 GME (GameStop) 주식의 일정 기간 동안 감마 스퀴즈와 Max Pain 수준의 예시를 보여줍니다. 감마 스퀴즈가 발생할 때 주가는 Max Pain 수준에 가까이 유도되는 경향이 있습니다. 이는 옵션 시장에서 매수자와 매도자 간의 상호작용이 중요한 영향을 미치는 것을 보여줍니다.