LEAPS란 무엇인가?

LEAPS란 무엇인가?

LEAPS(Long-term Equity Anticipation Securities)은 장기 주식 옵션을 의미하며, 만기일이 1년 이상 남아 있는 옵션을 말합니다. 일반적인 옵션이 몇 주에서 몇 달의 만기일을 가지는 것과 달리, LEAPS는 1년 이상에서 최대 3년까지의 만기일을 가집니다. 이는 투자자들에게 더 긴 시간 동안 주가 변동에 대한 포지션을 유지할 수 있는 기회를 제공합니다

 

LEAPS의 특징

• 장기 투자 도구: LEAPS는 장기적인 투자 전략을 세우는 데 유용합니다. 장기적으로 특정 주식이나 지수의 상승 또는 하락을 예상하는 투자자들에게 적합합니다.
• 위험 관리: LEAPS는 주식을 직접 구매하는 것보다 적은 자본을 요구하며, 이를 통해 투자자는 잠재적인 손실을 제한하면서도 큰 수익을 기대할 수 있습니다.
• 유동성: LEAPS는 장기적인 옵션이지만, 시장에서 활발히 거래되기 때문에 유동성이 확보되어 있습니다.

LEAPS의 예시

아래 표는 특정 주식의 LEAPS 옵션 예시를 보여줍니다. 각각의 만기일과 행사가격에 따라 옵션 프리미엄이 다릅니다.

주식명	만기일	행사가격	옵션 종류	프리미엄
ABC Corp	2025년 1월	$100	콜옵션	$10
ABC Corp	2025년 1월	$90	풋옵션	$8
XYZ Inc	2024년 12월	$50	콜옵션	$12
XYZ Inc	2024년 12월	$45	풋옵션	$7

LEAPS의 활용 사례

1. 장기적인 주식 상승 베팅: 만약 투자자가 ABC Corp의 주가가 향후 2년 내에 상승할 것이라고 믿는다면, 2025년 1월 만기 $100 콜옵션을 구매할 수 있습니다. 주가가 상승하면 콜옵션의 가치도 상승하게 됩니다.
2. 포트폴리오 헤징: 투자자가 XYZ Inc 주식을 보유하고 있으며, 향후 주가 하락을 우려한다면, 2024년 12월 만기 $45 풋옵션을 구매하여 하락에 대비할 수 있습니다.

결론

LEAPS는 장기적인 주식 옵션으로, 장기적인 투자 전략을 세우는 데 유용한 도구입니다. 이를 통해 투자자들은 장기적인 시장 변동에 대한 포지션을 유지하며, 다양한 전략을 통해 위험을 관리할 수 있습니다. 위의 예시처럼, LEAPS를 활용하여 보다 체계적인 투자 결정을 내릴 수 있습니다.