Volmageddon이란?

Volmageddon은 2018년 2월에 일어난 금융 시장에서의 대규모 변동성 폭주 현상을 말합니다. 이는 주식 시장과 선물 시장에서 동시에 발생했으며, 당시 이를 촉발시킨 주요 요인 중 하나는 월가에서 거래되는 복합 파생상품인 VIX 옵션에 대한 대규모 매도 거래였습니다.

Volmageddon이란?

Volmageddon은 2018년 2월 5일과 6일에 일어난 금융 시장의 대규모 변동성 폭주 현상입니다. 이는 주식 시장과 선물 시장에서 동시에 발생했으며, 특히 S&P 500 지수를 기반으로 한 VIX(미국의 변동성 지수)에 대한 거래에서 시작되었습니다.

발생 원인

Volmageddon을 촉발시킨 주요 요인 중 하나는 월가에서 거래되는 복합 파생상품인 VIX 옵션에 대한 대규모 매도 거래였습니다. 이 매도 거래는 일부 헤지펀드들이 VIX 지수가 하락할 것으로 예측하고 이에 대한 거래를 진행하였기 때문에 발생하게 된 것입니다. 그러나 이들의 예측과 달리, VIX 지수는 오히려 급상승하면서 이러한 거래들은 거대한 손실을 발생시켰습니다.

 

Volmageddon의 발생원인은 미국 금리인상과 투자자들의 방어적 자세 때문이었습니다. 2018년 1월부터 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 조금씩 인상하고 있었는데, 이로 인해 글로벌 시장의 자금 유출이 발생하게 되었습니다. 또한, 이전까지는 안정적인 투자 수단으로 여겨졌던 변동성 지수(VIX)에 대한 투자가 급증하면서, 투자자들이 급격한 변동성이 예상될 때 대처하기 위해 방어적 자세를 취하면서 급격한 시장 하락을 불러일으키는 원인이 되었습니다.

예를 들어, 변동성 지수(VIX)를 추적하는 VIX ETN(Exchange-Traded Note) 상품에 대한 투자가 급증하면서, 이에 따라 상승한 수요로 인해 VIX ETN 발행사가 상응하는 파생상품을 대량으로 매입하는 상황이 벌어졌습니다. 이에 대한 대처로 VIX ETN 발행사가 파생상품에 대한 헤지 작업을 하면서, 파생상품 시장에서 판매 대기 건수가 급증하는 상황이 발생했습니다. 이에 따라, 파생상품 시장에서 판매 대기 건수가 누적되면서 일종의 연쇄작용이 일어나게 되었습니다.

이러한 발생원인들이 결합하여, 2018년 2월 5일에는 미국 시장에서 대규모 하락이 발생하였고, 이는 글로벌 시장으로 번져 Volmageddon으로 불리며 전 세계적인 주식 시장의 큰 폭 하락을 일으키게 되었습니다.

영향

Volmageddon은 금융 시장에 큰 충격을 주었습니다. 당시 다수의 금융 기관들이 손실을 보았으며, 이를 피하기 위해 새로운 규제가 도입되기도 했습니다. 이러한 사건은 금융 시장에 대한 안전성과 안정성의 중요성을 다시 한번 강조하게 되었습니다.

결론

Volmageddon은 금융 시장에서 대규모 변동성 폭주 현상이 발생하였던 대표적인 사례 중 하나입니다. 이 사건은 금융 시장에서 파생상품 거래에 대한 안정성과 위험성을 재조명하게 되는 계기가 되었습니다.