주식 상승, 하락과 관계없이 변동성에만 투자하는 상품

극단적 변동성에 투자하여 수익을 얻는 상품: 상승과 하락 방향성에 관계없이 수익 창출

주식 시장은 종종 극단적인 변동성을 경험합니다. 예를 들어, 하루에 20% 상승 후 20% 하락과 같은 상황은 투자자들에게 큰 기회를 제공합니다. 이러한 변동성은 방향성과 상관없이 활용할 수 있는 금융 상품을 통해 수익을 창출할 수 있습니다. 이번 글에서는 변동성을 기반으로 설계된 ETF와 ETN, 옵션 전략 등을 소개하며, 고객들이 쉽게 이해할 수 있도록 사례와 상품의 구조를 설명하겠습니다.

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1. ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY)

상품 개요:

• VIXY는 S&P 500의 단기 VIX 선물 계약을 추적하며, 시장의 변동성이 증가할 때 가격이 상승합니다.
• 상승과 하락 방향에 관계없이 변동성 자체가 커지면 수익을 얻을 수 있습니다.

추천 이유:

• 변동성 활용: VIXY는 시장 공포가 증가하거나 극단적인 가격 움직임이 발생할 때 큰 폭으로 상승합니다.
• 예시: 2020년 코로나 팬데믹 초기, S&P 500이 급격히 하락하면서 VIX 지수가 급등했고, 이로 인해 VIXY는 단기간에 100% 이상 상승했습니다.
• 적합한 투자자: 단기적인 시장 혼란 시 포트폴리오를 헤지하거나 변동성을 활용하려는 투자자에게 적합합니다.

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2. ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY)

상품 개요:

• UVXY는 VIX 선물 계약의 일일 변동성을 2배로 확대하여 추적하는 레버리지 ETF입니다.

추천 이유:

• 레버리지 효과 극대화: UVXY는 극단적인 변동성이 발생할 때 높은 수익을 제공합니다. 하루에 20% 상승 후 20% 하락과 같은 상황에서 UVXY는 큰 폭으로 상승할 가능성이 높습니다.
• 예시: 2022년 러시아-우크라이나 전쟁 초기, 글로벌 시장의 불확실성이 급증하며 UVXY는 단기간에 150% 이상 상승했습니다.
• 주의사항: 레버리지 상품이므로 장기 보유에는 적합하지 않으며, 단기 트레이딩에 특화되어 있습니다.

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3. iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX)

상품 개요:

• VXX는 S&P 500의 단기 VIX 선물 계약을 기반으로 한 ETN(Exchange-Traded Note)입니다.

추천 이유:

• 포트폴리오 헤지 역할: 시장의 급격한 변동성 증가 시, 주식 포트폴리오의 손실을 완화하기 위한 헤지 도구로 사용됩니다.
• 예시: 2018년 "볼매게돈"(Volmageddon) 당시, S&P 500이 급락하며 VXX는 단기간에 200% 이상 상승했습니다.
• 장점 및 한계: 단기적으로 강력한 헤지 도구지만, 장기 보유 시 컨탱고 효과로 인해 가치가 감소할 가능성이 있습니다.

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4. Long Straddle 옵션 전략

상품 개요:

• Straddle은 동일한 만기일과 행사가격으로 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 구매하는 전략입니다.

추천 이유:

• 무방향성 투자 가능: Straddle은 시장이 어느 방향으로 움직이든 가격 변화의 폭만 크다면 이익을 얻습니다.
• 예시: 하루에 20% 상승 후 20% 하락 같은 극단적인 변동성이 예상될 때 Straddle 전략은 높은 수익을 제공합니다.
• 적합한 상황: 특정 이벤트(예: FOMC 발표 또는 기업 실적 발표)로 인해 극단적인 가격 움직임이 예상될 때 유리합니다.

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5. Simplify Volatility Premium ETF (SVOL)

상품 개요:

• SVOL은 VIX 선물 계약의 역방향(-0.2x~0.3x)을 추적하며, 안정적인 소득 창출과 함께 변동성 증가에도 대응할 수 있는 ETF입니다.

추천 이유:

• 소득 창출 기능 추가: SVOL은 낮은 변동성 환경에서도 프리미엄 소득을 제공하며, 시장 혼란 시에도 상대적으로 안정적입니다.
• 예시: SVOL은 시장이 안정될 때도 소득을 제공하므로 변동성과 안정성을 모두 활용하려는 투자자에게 적합합니다.

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6. Volatility Shares 2x Long VIX Futures ETF (UVIX)

상품 개요:

• UVIX는 VIX 선물 계약의 일일 성과를 두 배로 확대하여 추적하는 레버리지 ETF입니다.

추천 이유:

• 극단적 변동성 활용 최적화: UVIX는 하루 동안 극단적인 가격 움직임(예: 20% 상승 후 20% 하락)이 발생할 경우 큰 폭으로 상승합니다. 이는 방향성을 예측하지 않고도 높은 수익을 기대할 수 있는 상품입니다.
• 주의사항 및 사례: UVIX는 레버리지 상품이므로 장기 보유보다는 단기 트레이딩에 적합하며, 과거 사례에서 극단적인 시장 혼란 시 높은 성과를 보여주었습니다.

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투자 전략 요약

상품명	티커	특징	적합성
ProShares VIX Short-Term Futures ETF	VIXY	변동성 증가 시 수익	단기
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF	UVXY	레버리지로 극단적 변동성 활용	단기
iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN	VXX	포트폴리오 헤지 및 변동성 대응	단기
Long Straddle 옵션 전략	-	방향성과 상관없이 가격 변화에서 이익	이벤트 기반
Simplify Volatility Premium ETF	SVOL	안정적 소득 창출 및 변동성 대응	중장기
Volatility Shares 2x Long VIX Futures ETF	UVIX	고수익 레버리지 제공	단기

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결론

시장 변동성이 극단적으로 커질 때, 방향성을 예측하지 않고도 수익을 얻으려면 위에서 소개한 상품들을 활용할 수 있습니다. 특히, VIX 기반 ETF와 ETN은 시장 공포와 불확실성을 직접적으로 활용할 수 있는 도구이며, 옵션 전략(Straddle)은 특정 이벤트로 인한 극단적인 움직임에서 높은 성과를 기대할 수 있습니다.