Futures Basis, 주식과 암호화폐 선물시장의 선물베이시스 이해

주식과 암호화폐 선물시장의 선물베이시스 이해

🗒️ 소개

선물 기준은 주식과 암호화폐 선물 시장 모두에서 중요한 개념으로, 투자자 결정과 시장 역학에 영향을 미칩니다. 그 의미와 사례, 자산과의 상관관계, 가격 추세와의 상관관계, 역사적 사례 등을 자세히 살펴보겠습니다.

📝 의미

선물 베이시스는 선물 가격과 기초 자산의 현물(현금) 가격 간의 차이를 의미합니다. 현재부터 선물계약 인도일까지 자산을 운반하는 데 드는 비용을 나타냅니다.

💡 예

예를 들어, 주식의 현재 현물 가격이 $50이고 3개월 후 인도되는 선물 가격이 $55라면 베이시스는 $5가 됩니다. 선물 가격이 현물 가격을 초과하는 경우 베이시스는 양수이며 콘탱고를 나타냅니다. 선물 가격이 현물 가격보다 낮으면 베이시스는 음수이며 백워데이션을 나타냅니다.

📊 자산과의 상관관계

베이시스는 이자율, 보관 비용, 배당금, 시장 정서 등 다양한 요인의 영향을 받습니다. 주식 선물에서 배당금은 보유 비용과 결과적으로 베이시스에 영향을 미치기 때문에 중요한 역할을 합니다. 암호화폐 선물에서는 네트워크 정체, 규제 개발, 기술 발전과 같은 요인이 베이시스에 영향을 미칩니다.

🔍 가격 추세와의 상관관계

베이시스의 변화는 시장 정서와 향후 가격 추세에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 베이시스 확대는 선물 가격이 현물 가격을 초과하여 향후 가격 상승 가능성을 시사하므로 낙관적 분위기를 나타낼 수 있습니다. 반대로, 베이시스 축소는 선물 가격이 현물 가격보다 뒤처져 가격 하락이 임박했음을 나타내는 약세 정서를 암시할 수 있습니다.

📈 역사적 예

역사적으로 경제적 불확실성이나 지정학적 긴장이 있는 기간에는 투자자들이 헤지 포지션을 추구하면서 주식 및 암호화폐 선물 시장의 베이시스가 확대되어 현물 가격에 비해 선물 가격이 상승할 수 있습니다. 반대로, 안정기 또는 낙관기에는 캐리 비용이 감소하여 베이시스가 축소될 수 있습니다.

 

 

결론적으로, 주식과 암호화폐 선물 시장을 탐색하는 투자자에게는 선물 베이시스를 이해하는 것이 필수적입니다. 베이시스 추세와 자산 및 가격 변동과의 상관관계를 분석함으로써 투자자는 정보에 입각한 결정을 내리고 시장 기회를 활용할 수 있습니다.